Инвестирование в облигации — это один из основных способов формирования капиталовложений, но вместе с тем оно связано с различными рисками. Понимание этих рисков — ключ к успешному вложению средств, пишет Дзен-канал "Финтория | Управляем финансами и инвестируем грамотно, повышаем финансовую грамотность!".
Процентный риск: динамика рынка
Процентный риск возникает из-за подверженности облигаций колебаниям рыночных процентных ставок. Когда ставки растут, цены на старые облигации с низкими купонами падают, и ваш актив теряет в стоимости. Эта ситуация угрожает всем инвесторам, но особенно владельцам долгосрочных облигаций. Чем дольше срок до погашения, тем сильнее ощущается эффект изменения ставок.
Кредитный и ликвидный риск: финансовая стабильность эмитента
Кредитный риск типичен для облигаций, когда эмитент может не расплатиться по обязательствам. Ухудшение финансовых показателей, такие как убытки компании или финансовые трудности региона, могут привести к дефолту. Это наиболее актуально для владельцев корпоративных облигаций и бондов развивающихся стран, где высокая доходность зачастую скрывает повышенные риски.
Ликвидный риск, в свою очередь, подразумевает, что облигацию будет сложно продать быстро и по выгодной цене. Это часто происходит, когда облигации имеют небольшой объем выпуска или торгуются на неразвитыми рынках. Здесь особенно уязвимы инвесторы, делающие ставки на облигации второго и третьего эшелонов.
Инфляционный и валютный риск: влияние внешних факторов
Инфляционный риск связан с тем, что доходность по облигации может оказаться ниже уровня инфляции, что ведет к снижению реальных доходов. Этот риск актуален для всех владельцев облигаций с фиксированным купоном, особенно в условиях возрастающей инфляции.
Валютный риск возникает, когда колебания курсов валют ухудшают доходность при конвертации. Инвесторы, купившие валютные облигации, могут потерять в доходах из-за укрепления или ослабления местной валюты по сравнению с иностранной.
Знание о этих рисках позволяет инвесторам более обоснованно подходить к формированию своего портфеля и защищаться от возможных потерь.
